2022年，资管新规正式落地，银行理财产品步入净值化阶段。经济观察报记者发现，近期有不少银行理财产品持有者纷繁在交际途径“吐槽”所购产品呈现不同程度的亏本。
“虽然之前就听理财司理说过，往后银行卖的理财产品不再保本保收益，可是看到自己买的几十万银行理财产品进入三月份以来一跌再跌，心思仍是有点溃散。”出资者贾红奉告记者。
“在某大行买的理财产品，涨的时分一天100+，跌的时分一天1000+，昨日一看竟然亏掉5000块钱。其时买这款产品时被奉告是R2中低危险产品才买的，谁能想到现在挣不到钱也就算了，还要亏掉我这么多本金，早知道不如直接定存算了”。贾红说。
到3月18日，Wind数据计算，除掉近6个月无净值的产品，现在市面上合计约有28822只银行理财产品，其间有2003只产品单位净值在1元以下，破净占比约6.9%，亏本超10%的有20只产品。
“年后商场行情欠好，买的股票、基金都呈现大幅亏本，可是这些产品本身便是高危险高收益，我是认可的，可是万万没想到，买的稳健型银行理财产品也会亏这么多，现在挑选银行理财产品真的太难了。”上海出资者赵女士对记者表明。
据赵女士介绍，在自己的财物装备中，银行理财产品一向占比较大，出资金额一般都在一百多万。最初理财司理一向引荐这款产品，推介时奉告归于中低型危险，参阅收益大约年化三到四个点左右。“其时正好有闲钱就买了不少，后边在银行App上看到每天更新的收益，有时分一天竟然亏本几万块，真的恰当肉疼。我还买了其他银行的理财产品，也呈现不同程度的亏本，利息没挣到，本金都亏了。”
据悉，银行理财产品一般划分为5个等级，分别是低危险、中低危险、中危险、中高危险和高危险，一般用R1、R2、R3、R4、R5来标明，也便是等级越低所对应的危险也就越低。
上海区域一家股份制银行的理财司理莎莎最近很“头疼”，因为所服务客户中不少人所购理财产品都呈现亏本，一向被各种投诉。
莎莎对记者表明，在购买银行理财产品的客群中，中老年人占比比较多，虽然最初推介产品时现已奉告他们在资管新规落地后，银行出售的理财产品都是净值型，也便是不再保本保息，出资都存在危险，可是现在呈现亏本，他们仍是没办法接受。此外，他们对理财产品中的一些概念也不是很了解，需求花很多的时刻和他们交流，得到他们的了解。
“最近客户提出的要求也是各式各样，样样都挺扎手。比方有一些买了关闭期理财产品的客户，就会一向要求提早换回产品，都在和他们逐个解说，每天处理售后压力非常大。”莎莎说。
值得一提的是，银行理财产品破净业引起监管部门的重视，并提示留意出资危险。
3月14日，福建银保监局发布危险提示称，跟着银行理财进入净值化年代，理财产品净值面临动摇危险，理财收益彻底取决于实践出资成果，原有的预期收益率不复存在；出资者要购买与本身危险偏好相符的产品。若彻底不能接受任何商场危险，可以挑选存款产品；假如危险偏好较低，可挑选出资货币商场、债券商场的固定收益类理财产品，不主张挑选出资股票、期货等商场的权益类理财产品。
3月15日，我国银职业协会和银职业理财挂号保管中心特向理财产品出资者和银职业宣布主张：一是引导出资者深化对理财产品的了解；二是引导出资者建立正确的理财观念，理性看待商场动摇；三是引导出资者合理依法维权；四是鼓舞银职业一直据守客户权益；五是鼓舞银职业严守出售恰当性办理准则；六是鼓舞银职业强化全面信息发表；七是鼓舞银职业高效化解胶葛；八是鼓舞银职业全面展开出资者教育工作。
超2000只银行理财产品净值跌破“1”，面临出资者的质疑声，各大银行理财子公司也纷繁下场进行解说。
现在，包含工银理财、农银理财、中邮理财、交银理财、招银理财等十余家理财子公司相继发文论述理财产品净值动摇的原因。
全体看来，首要仍是受国内外微观环境的改变、突发事件的冲击等要素，导致股票商场、债券商场调整跌落、动摇加大。
例如，招银理财向出资者解说首要有三方面原因导致理财产品收益为负：其一，曾经的理财产品不发表净值、现在监管要求对产品的净值进行发表；其二，曾经产品计价多选用“摊余成本法”，现在监管要求理财产品用“市值法”计价；其三，因为近期债券商场全体呈现了比较显着的震动，导致债券占比较大的一些净值型产品净值暂时体现欠安。
植信出资研究院副院长刘涛对记者表明，这是净值型产品占比大幅进步后的必然成果。资管新规明确要求，“金融组织对财物办理产品应当实施净值化办理，净值生成应当契合公允价值准则，及时反映根底财物的收益和危险”。这决议了银行理财产品应当从“预期收益”形式向“净值化”形式转型。与传统的预期收益型理财产品比较，净值型理财产品透明度更高，更能实在反映财物的商场价值。
材料显现，2021年是资管新规的最终过渡期，到2021年末，银行净值型理财产品余额为26.96万亿元，在29万亿元的商场规模中占比92.97%，较2020年末的67.28%进步25.69个百分点。
“可以说，净值型理财产品已在银行理财商场上占有肯定干流位置。跟着银行理财全面步入净值化年代，2022年银行理财产品净值动摇将越来越常见。”刘涛以为，此外，泛资管职业部分底层财物成绩动摇导致净值动摇是普遍现象。近年来，银行理财与公募基金、信任、券商资管等其他泛资管职业在产品类型上逐步趋同。跟着2022年资本商场震动加重，无论是银行理财仍是公募基金等产品，偏股类产品都呈现了较为显着的破净、回撤乃至发行失利现象。
现在商场最关怀的便是，在2000只银行理财产品破净后，是否会引起出资者“换回潮”？
对此，中信建投银职业首席分析师杨荣以为，因为银行理财的回撤较小、银行理财在向出资者让利，并且理财产品是肯定收益型产品，作为中长时间投财物品，收益率相对安稳，没有更好的资管产品可以代替。虽然理财产品破净份额在进步，可是换回压力不大。
详细而言，杨荣以为，比照装备同类财物的产品，银行理财的全体体现相对稳健。按其地点公司办理的固收+产品的体现和同业交流数据，其预估银行理财固收+产品年头至今的均匀回撤应该不超越-1%，远小于同期债基回撤起伏。别的，2021年，银行理财产品中权益财物占比只要3.27%，固收类产品中权益财物占比也只要0-3%，天然回撤更小。
此外，年头至今多家理财公司下调数十只产品的费率，触及固定办理费、出售服务费、保管费、活动期间的换回费等，部分费率现已降至0。减费让利不仅仅是为了扩展出售，愈加重要的是，银行理财企图向商场传递决心，将办理人和出资者的利益进一步绑定，强化利益长时间一致性。
实践上，银行理财出资者数量正在迅速增加。据《我国银职业理财商场年度报告（2021年）》显现，到2021年末，持有理财产品的出资者数量（注：仅计算2018年10月1日之后发行的理财产品，其间每月数据均为月末时点的数据。出资者数量为各类别下的出资者跨组织归集并剔重之后的数量）达8130万个，创前史新高，同比增加95.31%，其间个人出资者仍占肯定主力，数量占比高达99.23%。资管新规发布以来，理财产品已累计为出资者发明收益3.61万亿元，其间2021年发明收益近1万亿元。
“说是说银行理财产品现在亏了很糟心，可是真把钱换回来也不知道应该买什么？究竟买的股票和基金都亏的乌烟瘴气，现在只能劝自己等行情好点再看看。”贾红对记者表明，此前购买的几款权益类基金，现已相继把一年盈利悉数亏完，钱究竟应该放在哪里成为眼前最大的难事。
对此，刘涛以为，固收类、现金办理类银行理财产品全体上仍合适低危险出资者。作为资管商场多年的“主力军”，银行理财产品仍然存在吸引力。银行理财产品全体稳健、准入门槛较低、线下出售途径对中老年客户更具亲和力、客户集体黏性较高级；一起，近年来一些大中型银行布景的理财公司也在不断增强本身投研才干，或与外部专业投顾协作，因为主打中低危险理财产品，加之以固定收益类产品为主，财物标的安全性更高，其产品收益的动摇性全体可控。
“出资者也可通过均衡装备在危险和收益之间从头寻觅抱负结合点。在传统思想里，银行理财产品是较为牢靠安全的挑选之一，且收益率相对可观。但跟着全面净值化和低利率年代降临，银行理财产品净值动摇日益频繁的一起，产品收益率却一路走低。关于部分侧重收益率的出资者而言，银行理财未必是仅有的挑选。此刻，出资者进行多财物、多战略、多元化的装备就变得更有必要。主张出资者可在专业组织的帮忙下，找到既合适自己，又能取得必定收益的理财规划，更合理地进行财物装备。”刘涛说。
“理财是一门学识，出资者也要坚持学习，对自己出资或许感兴趣的理财产品要有更深的认知，才干在理财中称心如意。理财必定要摒弃赚快钱高收益的思路，做好本身或许家庭财富装备规划，在出资、储蓄、消费等中进行杰出平衡。”贝塔研究院说。