1.8%与5.8%的不同有多大？对，只要4个百分点，不算大。确实，假如您某年在股市上的出资收益率是1.8%，而您的朋友是5.8%，您可能不会妒忌您的这位朋友，您和您的朋友都会觉得咱们彼此彼此，这点差异真实算不上什么，五十步笑百步罢了。
或许您还觉得，从长时刻来看，这点差异几乎是能够忽略不计的。不过，这回您就大错特错了。请看图1。
图1是以复利率核算的资金翻倍所需求的年数。所谓复利率，便是利滚利出资中的利率，行将本金和收益进行再出资时，核算收益时那个相同的利率。举例来说，当时1年期定期存款的税后利率是1.8%，假如您以1年期定期存款作为出资，每年到期后将本利和都再次转存相同利率的1年期定存，那么这个1.8%的税后利率便是这笔出资的复利率。
看图1中显现的数据，假如复利是1.8%，那么，您的原始出资资金翻倍需求的时刻是38.85年；而假如复利是5.8%，则这个翻倍时刻就大幅缩小到12.29年，削减了26.56年。图中核算显现，复利率是8%，资金翻倍时刻是9.58年；复利率为10%，翻倍时刻进一步削减到7.27年……跟着复利率的进步，资金翻倍所需求的年数急剧削减。
粗略地说，即复利率×资金翻倍所需求的年数 = 72，这便是所谓的72规律。
从长时刻来看，以复利核算，1.8%与5.8%的距离非常巨大吧？这便是复利的威力。
图2显现的是将1元钱以复利法出资30年后的总值(称为终值)。假如复利率是1.8%，那么终值是1.7元 ；复利率是5.8%，终值是5.43元……复利率是10%的线年后的复利终值。这儿的年金指的是同一个日期都进行相同数额的出资。接连30年进行1元钱的年金出资，复利率是1.8%时，30年后的终值是39.32元；复利率是5.8%时，30年后的终值是76.33元，收益比1.8%的复利率高出了37元！
常常听到有些出资高手或许出资咨询参谋说自己每年的出资收益率都在30%乃至50%以上，果真如此的话，咱们来看看他的终值能到达多少: 保存一些，假定其每年的收益率为40%，本金是10万元，那么30年后，他的终值是多少呢？不难核算，终值将到达24.2亿元！
多大的天文数字！难怪这么多人前赴后继地冲向股市，废寝忘食地学习各种出资办法，想方设法地网罗各种出资诀窍，本来都是复利惹的祸。
但实际却是严酷的。我从事证券职业现已10多年了，首要作业便是为客户供给咨询服务，以我亲自的体会，某年内某出资者取得50%乃至更高收益率的有不少，但从没有听说过接连3年以上都能取得如此收益的，遑论接连10年、30年了。却是见过、听说过许多的比年亏本的出资者，2001年今后的5年下来，亏本50%-80%的占了1/4以上，亏本50%以下的更是不可胜数。
事实上，出资是一门需求高度才智的专业化艺术，并不是合适所有人做的事。能取得杰出成绩乃至于像出资大师巴菲特那样的，便是天才了。因而，应该遵从专业化准则，找专家为您服务吧。基金司理便是这样的专家，他们所操作的开放式基金为您供给了出资的产品。
2001年，内地开端推出开放式基金。作为专家理财，基金司理们在众目睽睽之下开端了出资，但明显他们生不逢时，股市从2001年的2,200多点一向跌落，最低到过2005年的1,000点，跌幅超过了50%。
那么，基金的体现怎么呢？表1和表2是有接连4年可比成绩的基金累计净值和上证综指的收益率状况。
这3只基金是2001年第一批建立的开放式基金，具有4个完好年度的数据目标，是我国开放式基金中前史最悠长的基金。关于长时刻出资来说，满足长的前史数据才干作出相对客观的点评。因而，这儿仅挑选这3只基金来阐明--虽然4年的数据仍不足以阐明问题，但咱们没有更好的数据了。
首要，这第一批3只开放式基金的长时刻肯定成绩不尽善尽美。这3只基金接连4年的年复利收益率别离只要3.09%、5.44%和1.92%。明显，这些数字似乎是令人懊丧的，虽然都取得了肯定的正复利收益率。
其次，这第一批3只开放式基金的长时刻相对成绩恰当美丽，比照一下同期的上证指数，咱们发现，同期上证指数的年复利收益率是-8.36%，3只开放式基金的可比成绩都要超出10个百分点以上。很明显，这些数字又标明基金司理的整体体现恰当超卓。
再次，由于我国内地基金的前史真实过分时间短，这儿咱们只挑选了前史最长的3只基金，假如把条件放宽一些，将前史较短的基金(比方3年、2年)也归入咱们的调查规模，得出的定论则要好许多。以具有接连3年可比数据的10只股票型或许偏股型基金为例，2002-2005年的3个年度，复利收益率均匀到达了5.6%的高水平，其间一只更是到达了6.64%的水平。
需求特别指出的是，开放式基金推出于2001年，随后商场进入了长达4年多的熊市，真可谓是生不逢时。因而严格说来，咱们还未曾见过开放式基金在牛市中的体现。既然在熊市里这些基金的相对体现现已很不错，咱们应该对基金公司和基金司理的出资才能具有恰当的决心吧。
下面的问题便是怎么进行开放式基金的出资以及构建您的出资组合了。这不是一个很简单的问题，需求理财规划师的协助。这儿仅就一个意图单一的理财规划作些阐明，它其实仅仅是你的整体出资组合中的一个组成部分。
首要，归纳剖析你自己的状况，作久远的出资规划。这儿评论的是基金的长时刻出资，不是做所谓的波段操作。虽然笔者不反对像做股票相同去做基金出资的波段操作，但相似股票出资，这种操作的危险并不小。何况，作为金额较小的个人出资者来说，一般难以取得申(认)购、换回费用优惠，重复操作的费用非常昂扬--开放式基金之所以建立比较高的买卖费率，其意图便是防止过于频频的申购、换回操作。
那么，怎样进行久远的出资规划呢？每个人都有自己的具体状况，因而没有一个标准答案。不过，关于大多数20-40岁的白领阶层来说，需求久远出资规划的首要项目，无非是成婚生子、购房和养老这三项大的开销。这儿以一个最简化的例子来加以阐明: 假定你是一个30岁的白领，日子根本安稳，现在要作一个养老金的规划和出资，假定你方案60岁退休，依据现在的养老保险制度，你30年后退休时拿到的退休金大约为1,500元/月(包含根底养老保险和个人账户两部分，依据最新的规则算下来，大部分白领的退休金大概在1,200元/月-2,000元/月之间)。假如你不期望退休前后收入差异过大的话，那么，现在你就应该开端做预备了。假定你退休前的收入是5,000元/月，退休后的月收入期望维持在3,500元/月(即代替率为3,500/5,000 = 70%)，这样，你就需求2,000元/月的弥补养老金。假定退休后的生命为20年，那么你就需求在退休时有2,000×12×20 = 480,000元。
其次是拟定出资战略。为了在30年后具有48万元的弥补养老金，你有必要进行恰当的出资储蓄，预备得越早，压力越小--由于复利率将发挥它的威力。假定你现在就开端以开放式基金作为出资东西进行出资--虽然有许多的出资东西，但关于弥补养老金的出资而言，开放式基金无疑是最合适的东西了。你能够有两种根本的出资战略，一是一次性出资，二是年金式出资。图2和图3别离对应的便是这两种出资战略。