关于金融业来说，2021年是一个古怪而具有前史意义的一年。富国银行和高盛等传统银行的股价在2021年微弱反弹，而Block和PayPal等大幅飙升的金融科技公司则因对添加的忧虑而下挫。

　　U. S. Bancorp和Citizens等规划较小的组织收买了竞赛对手以扩展其事务，推进银职业并购规划超越580亿美元，这是自金融危机以来最大的年度并购规划。

　　出资者向私营金融科技公司投入了超越940亿美元，创前史新高，是2020年的两倍，帮助推高了Stripe、Chime和Revolut等大型草创企业的价值。一些草创公司也开端上市买卖，其间包含Robinhood和Coinbase。

　　传统银行事务和加密钱银之间的边界也变得含糊，由于高盛和摩根士丹利等老派玩家初次开端进入这一财物类别，而被称为去中心化金融的根据区块链买卖的平行世界则日新月异。

　　在职业本身数字化需求、与金融科技颠覆者的竞赛以及出资者寻求收益等要素的推进下，这些趋势中的大部分估计将在下一年得以连续。

　　但对该职业来说最大的一个要素是商场预期美联储会经过加息来收紧钱银政策和对立通胀。这使得分析师全体看好该职业，由于当利率上升时，银职业的利润率往往会扩展。

　　摩根士丹利资深分析师Betsy Graseck表明，银行是与利率相关性最高的股票，在利率上升期间体现优于其他职业。由于商场预期美联储下一年将加息多达3次，银行有望从中获益。

　　Graseck表明，富国银行是以财物核算美国第四大银行，是大型银行中对利率最灵敏的银行。本月，这位分析师将这家银职业巨子评级为增持，并将其列为她的尖端选股之一。

　　Graseck在12月6日的一份陈述中表明，富国银行在将更高的利率钱银化方面处于有利位置，由于该公司现金占盈余财物的15％，比新冠疫情迸发前水平高出7％。这为其借款添加和证券再出资供给了潜在的燃料。

　　富国银行也是德意志银行分析师Matt O’Connor的首选，他估计未来两年该公司每股收益将添加25％至30％。O’Connor表明，该银行正处于处理因2016年虚伪账户丑闻而引发的美国监管组织忧虑的后期阶段。

　　与此同时，摩根大通的分析师Vivek Juneja更倾向于将美国银行视为利率升高的获益者。与富国银行相同，由于其巨大的分支组织网络和广受好评的移动银行产品，美国银行在美国存款中占有很大份额。

　　该分析师估计，下一年两次加息将使其所追寻掩盖银行的2023年每股收益中值进步4.1％，但美国银行的收益有望进步5.1％。由于科技公司在基准中的影响，银行估值相关于规范普尔500指数较低。

　　Juneja对美国银行的目标价为每股50美元。这大约比该股票当时股价水平高12％。

　　零售生意公司Charles Schwab是德意志银行分析师Brian Bedell所掩盖的财物办理公司的首选，他估计2022年该职业将迎来近年来最微弱的股票体现。

　　在曩昔两年中，生意公司办理的财物激增，但收入遭到低利率的阻止。Bedell表明，Charles Schwab的利润率将跟着利率上升而进步，由于它对利率曲线的短端和长端都最为灵敏。这位分析师以为Schwab在未来12个月内有近50％的上涨空间。

　　Graseck表明，就在借款添加行将上升之际，Capital One的股价却挨近其估值底线。她表明，对该公司信誉质量的忧虑被夸张了，该银行办理层有才能扩展信誉卡客户群。

　　Graseck说，摩根士丹利以为，Capital One现在的估值水平是出资者取得十分有吸引力的切入点的大好时机，该银行推进了近期一切同行中最微弱的信誉卡借款添加，同比添加5％。

　　US Bancorp被摩根大通的分析师Juneja评级为增持，他指出，这家总部坐落明尼阿波利斯的银行从信誉卡中取得的收入份额高于职业平均水平，尤其是在游览等受新冠病毒影响的范畴。因而，跟着顾客开销正常化以及Omicron变种病毒的影响逐步衰退，该银行应该比其他同行获益更多。

　　德意志银行的O’Connor也看好US Bancorp，理由是该公司收买三菱日联银行后每股收益有望添加8％。

　　摩根大通对US Bancorp的目标价为每股73美元，比该股当时水平高出约29％。

　　Graseck最喜欢的另一个股票是Ally，一家坐落底特律的在线借款公司。她表明，由于商场忧虑居高不下的二手车估值会忽然价值降低，该公司的股票遭到冲击，但该公司的轻视值使其具有吸引力。Ally当时的估值相当于对12％的本钱报答率的预期，远低于分析师预期的2023年的17％。

　　Graseck表明，鉴于其动态市盈率是2023年预期每股收益的5.6倍，Ally是一个极具吸引力的时机，相关于其不断添加的净息差而言，这一水平出类拔萃。商场好像忘记了它的融资形式现已转向存款，现在存款约占其融资的90％。

　　遭到部分前期飙涨的科技股估值回落影响，Block的股价本年下跌了约25％，这家Jack Dorsey领导下的金融科技公司前身为Square。

　　但BTIG分析师Mark Palmer以为，Block是从几种金融科技趋势中取得报答的最佳挑选之一，他以为，Block是他所掩盖的个股中中最有目共睹的挑选。Palmer在12月1日的一份陈述中写道，该公司在数字钱银玩家中处于领先位置，这些玩家力争上游地成为零售银行需求的一站式商铺，已成功瞄准没有银行账户和银行账户缺乏的人群，而且或许会在进一步将加密钱银和去中心化金融主流化方面发挥作用。

　　Palmer表明，Block最近以290亿美元收买Afterpay，使其在“先买后付”范畴站稳了脚跟，其银行车牌使其在资金方面比其他金融科技公司更具优势。

　　以Sanjay Sakhrani为首的KBW分析师团队称，该公司的商业和零售银行产品有望在2022年体现出微弱气势。这位分析师表明，该板块最近的股票回调是以更具吸引力的估值买入这些股票的时机。

　　KBW表明，最近付出职业呈现的兜售使该职业比前史水平更具吸引力。分析师表明，万事达卡和维萨卡等付出网络公司现在的股价比前史估值低20％至30％。

　　KBW表明，在该职业，付出网络公司万事达卡比Visa更受欢迎，由于前者有更多的跨境和世界买卖敞口。分析师们表明，跟着顾客被压抑的需带动旅游业反弹，这类买卖活动应该会康复。

　　Oppenheimer分析师Owen Lau在12月22日的一份陈述中写道，Coinbase是数字钱银买卖所的首选，由于它将从数字财物的主流化、去中心化金融协议的开展以及该范畴并购的添加中获益。

　　Lau以为，正如在2021年和2020年，更多组织将答应用户购买、出售和持有比特币等数字财物，组织出资者将持续接收该财物类别。

　　Lau表明，Oppenheimer估计，关于有爱好触摸数字财物的组织出资者，COIN有望从中获益。现在加密钱银仍处于开展的前期阶段，Oppenheimer信任许多出资者仍在张望。