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2017金融科技陈述——职业打开与法令前沿

发布日期:2024-03-29 02:03:52   作者:酷游ku游登录   

  2016年,我国金融科技(Fintech)一骑绝尘,融资总额跃居全球榜首,国内外出资者、从业者对该范畴注重程度之高,各国监管安排对此范畴注重程度与监管立异力度史无前例,金融科技关于促进普惠金融打开、进步金融民主程度、进步国家金融中心竞赛力均具有重大意义。信息技能和金融的深层交融不断打破现有金融的鸿沟,深化改动着金融服务的运作方法,将对人类的出产、日子方法发生深远影响。京东金融研讨院安排编写了国内首份金融科技职业打开与法令前沿陈述。该陈述安身当下全球金融科技实践,对金融科技的职业打开及法令前沿问题进行整理和研讨,并提出构建我国金融科技生态系统的主张。

  金融科技(FinTech,Financial Technologies)近几年成为全球出资人和创业者聚集的热门工业。信息技能和金融的深层交融不断打破现有金融的鸿沟,深化改动着金融服务的运作方法,回归至金融所要处理的实质问题——资金在短少方和盈利方高效流通。金融科技将对人类的出产、日子方法发生深远影响,是金融业习惯信息时代所发生的一次深化革新。

  从法令层面界定金融科技难度较大,金融科技公司经过不同的商业形式供给品种各异的产品和服务,承当不同的法令义务。迄今为止,各国际安排与主权国家关于怎么界定“金融科技”并无约好。

  为了进步国家在金融科技立异方面的竞赛力,构建赋有竞赛力的生态环境,一起防备金融科技带来的危险,各国针对金融科技拟定了“立异中心”或“监管沙盒”等容纳性的监管举动。英国是实施金融科技方针的先行者,英国金融行为监管局(FCA)于2014年7月打开了“项目立异”(Project Innovate),旨在促进金融职业和非金融职业企业的金融立异,拟定了“监管沙盒(Regulatory Sandbox)”文件并于2016年5月推出。随后,新加坡、澳大利亚、美国等国为促进金融立异,相应的监管方针跟进式推出。

  在国际层面,国际证监会安排于2017年2月发布了《金融科技研讨陈述》,全面评价了包含区块链、机器人投顾、云技能等金融科技在证券和本钱商场的运用及其影响;金融安稳理事会于2016年3月发布了《金融科技的全景描绘与剖析结构陈述》;国际稳妥监督官协会于2015年11月发布了《普惠稳妥事务准则》,注重到金融科技范畴的顾客维护、数据维护等问题。从全体来看,国际层面仍短少一致的监管结构,国别间的监管协作没有发动。

  2016年,我国金融科技融资总额已跃居全球榜首,跟着我国经济结构转型,经济打开进入新常态,迫切需求金融科技和数字经济的立异,为新一轮工业革命供给新的动能,促进经济增加。在金融科技范畴研制一致的技能规范与服务规范,将有助于我国金融科技引领国际竞赛格式。面对新技能、新业态的打开,法治与监管立异将为金融科技打开供给有用的规制和指引。

  2016年1月,国务院印发《推进普惠金融打开规划(2016-2020年)》文件后不久,杭州G20峰会于当年9月经过《G20数字普惠金融高档准则》,将科技与普惠金融严密地联络在一起。金融科技正在让越来越多的商场主体同享到金融服务所带来的快捷,特别是中小微企业和没有征信记载的个人,曾一度在较高的金融服务门槛前力不从心,而金融科技将会改动这种现状,让每一位商场主体都可以平等地同享金融服务。

  京东金融集团作为我国金融科技职业的领军企业之一,独立运营三年来,京东金融集团经过抢先的大数据运用,叠加机器学习、人工智能、区块链等新式科技,建立起独有的大数据系统、技能系统、风控系统、付出系统等一整套金融底层根底设施,并经过将技能、产品、用户、资金端、财物端开放给银行、证券、稳妥等各类金融安排及其他非金融安排,供给嵌入式服务,继续为传统金融企业赋能。

  本陈述由京东金融研讨院安排编写。京东京东金融研讨院旨在依托京东金融自身的产品、数据和打开需求,环绕金融科技职业打开的焦点议题,服务企业战略目标和事务打开。本陈述包含职业打开篇和法令篇两篇。

  职业打开篇要点对全球金融科技的范畴、特征、研讨热门进行提炼,对金融科技的商场格式、要害技能进行描写,并对网络付出、互联网银行、互联网稳妥、互联网证券、互联网消费金融、P2P、互联网众筹、数字化投顾和互联网征信等九个金融科技细分范畴的职业打开、商业形式、代表性企业予以整理与回忆,要点着墨于我国金融科技职业打开剖析与展望,读者因而可获取对全球金融科技的职业打开概略愈加全面的了解和更为直观的感触。

  金融科技的监管方针对金融科技的打开至关重要,一个适度宽松和鼓舞立异的环境会极大地激起金融科技此类新式工业的打开。前沿法令篇介绍了全球金融科技工业、细分金融范畴的监管方针,以及金融科技所安身的新式科技(如大数据、区块链、人工智能等)的监管状况。纵览相关内容,咱们将发现科技与金融的彼此交融、金融科技与监管科技的和谐互动。

  谨以此陈述向注重、关怀京东金融和我国金融科技打开的诸位同仁致以道谢,等待一起为金融科技职业打开尽绵薄之力,如能引发各方的活泼考虑与一起探究,实乃幸事!

  金融科技 FinTech Financial Technology 近几年成为全球出资人和创业者聚集的热门工业。信息技能和金融的深 层交融不断打破现有金融的鸿沟,深化改动着金融服务的运作方法,回归至金融所要处理的实质问题资金在短少 方和盈利方高效流通。金融科技将会对人类的出产、日子方法发生深远影响,是金融业习惯信息时代所发生的一次深 刻革新。

  从法令层面界定“金融科技”的难度较大。金融科技公司经过不同的商业形式供给品种各异的产品和服务,承当不同的法令义务。迄今为止,各国际安排与主权国家关于怎么界定“金融科技” 并无一致界说。

  从国际安排和主权国家的观念(表 1-1 )来看,金融科技无外乎科技在金融范畴的运用,旨在立异金融产品和服务形式、 改进客户体会、进步服务功率、下降买卖本钱。京东金融首席执行官陈生强提出 “金融科技是遵从金融实质,以数据为 根底,以技能为手法,为金融职业服务,协助金融职业进步功率、下降本钱。”

  从一国金融科技的生态系统(图 1-1) 来看,金融科技的商场主体,不只包含经过技能手法供给立异金融服务的金融科 技公司、为金融业供给技能服务的科技公司和供给金交融规科技应对计划的监管科技公司,还包含传统金融业安排, 它们与金融科技出资安排、商业形式孵化器、金融监管安排、科技监管安排和金融科技监管安排,一起推进金融业的发 展与革新。

  为充沛了解金融科技的内在,可从“金融科技”与“互联网金融”的差异进行剖析。互联网金融将传统的金融业态互联网 化,但并未从根本上革新金融业的出产方法。金融科技经过技能立异完成金融事务立异,是互联网时代发生的新的业 态和安排形状。金融科技对包含互联网在内的新式科技要求更高,运用更为完全,影响更为深化、广泛,科技从推进金 融打开的途径演变成金融打开的中心部分。

  “金融科技”与“科技金融”也有所差异。国务院于 2016 年 7 月 28 日印发的《“十三五”国家科技立异规划》清晰了科技 金融的性质和效果。咱们以为,科技金融归于工业金融的范畴,科技金融落脚于金融,是运用金融立异,高效服务于科 技立异创业的金融业态和金融产品,科技工业与金融工业的交融是科技企业寻求融资的进程。金融科技的侧要点在科 技,意在科技为金融服务赋能。

  为了解全球金融科技相关的研讨成果,咱们对全球金融科技范畴文献进行了计量。咱们以“fintech”和“fin-tech”为主题,检索全球规划最大的文摘和引文数据库Scopus相关文献的宣告时刻锁定在2011年1月1日至2017年3月15日,共检索出60篇相关程度较高的文献(图1-2)。

  从计量成果来看,全球对 Fintech 这一新式概念的深化研讨才刚开端,从 2011 年至今,相关文献数量逐年增多。

  我国、韩国、巴西、日本、英国、美国、德国等国针对 Fintech 宣告的文献较多,它们是研讨金融科技的首要国家(图 1-3) 。 因为途径依靠较弱,本钱和经济增加的潜力比较大,金融科技在一些新式商场敏捷升温,在各个新式商场的打开程度 因国家而异,包含我国(含台湾区域)、韩国、日本等国在内的亚洲是一个重要的打开区域,与其相关的研讨正在跟进。

  这些文献首要从金融科技立异与金融容纳改进,金融科技鼓起与监管的应对范式,科技在金融范畴的运用,金融科技 打开与安全、隐私维护等方面讨论了金融科技鼓起带来的改动和活泼意义,以下是首要观念摘要。

  提出,在一个技能和相关金融服务快速打开的国际,监管安排需求有具有前瞻性的应对范式,不至于摧残这个新式职业的生长。

  《从举动者网络理论剖析我国金融科技职业》(Analyzing China’s Fintech Industry from the Perspective ofActor-Network Theory )对我国金融技能职业的前史打开进行多层次剖析,评论了我国金融科技职业的方针影响,要点注重国家在促进国内外民族工业中的人物改动。

  《银职业和金融科技:应战仍是机会?》(Banking and Fintech: A challenge or oPPortunity?)指出,金融科技现已成为银职业不行分割的一部分FinTech的敏捷兴起改动了银职事务的格式,促进银行增加对FinTech的出资,重新考虑服务分销途径,进一步规范后台功能等。文章剖析了银行最近的打开趋势,以为及时整合金融科技事务可以使得银行在竞赛日益剧烈的状况下取得优势等。

  《区块链唆使的金融职业变革》( Financial industry reform driven by block chain )指出,区块链技能成为金融科技 的首要技能体现。文章剖析了区块链在金融部门的实践运用,首要运用包含数字钱银、付出结算、安全买卖、反洗钱和 内部办理等,指呈现在我国金融业打开区块链面对技能约束、缺少规范、法令滞后等实践问题,需采纳办法推进技能研 发和建造相关规范、专业人才队伍等。

  《安全和隐私问题:金融科技查询》(Security and privacy issues: A survey on fintech )经过回忆金融业的安全和隐 私问题,构成金融科技在安全和隐私维度的理论结构。

  对中文文献的计量,会集在我国学术期刊网络出书总库、我国重要会议论文全文数据库、国际会议论文全文数据库、中 国重要报纸全文数据库等数据库,相关文献的宣告时刻锁定在 1988 年 1 月至 2016 年 12 月。

  从1988 年至今共宣告了 799 篇相关程度纷歧的论文,其间与金融科技相关的论文,在 2016 年呈现爆发式增加(图 1-4) 。

  榜首,国内与金融科技相关的研讨文献(图 1-5 会集于金融科技相关的要害底层技能,如大数据及数据剖析、区块链等 方面;

  第二,金融科技底层科技与详细的金融范畴交融所带来的立异商业形式如电子付出、电子银行、虚拟钱银、传统金融业 务的互联网化,研讨频次较高;

  第四,金融科技与社会进步的联系,如促进普惠金融、进步金融功率、改进信息不对称、改进客户体会等,注重的集体 较多;

  第五,已有学者、安排开端注重金融科技带来的金融危险、信息科技危险等; 第六,金融科技的法治与监管问题,如信息安全、金融监管等,引发了活泼的考虑。

  国内对金融科技的首要注重安排包含金融监管安排,如我国人民银行、北京市金融作业局、我国银职业监督办理委员 会、我国银监会上海监管局等,还包含一些学术研讨安排、咨询安排以及传统金融安排的研讨中心等等(图 1-6) 。

  跟着国内对金融科技的注重,呈现了与“金融科技”相关的研讨热门(图 1-7) 包含金融安排、金融电子化、金融信息化、 商业银行、信息化建造、金融立异、科技打开等相关研讨点。

  此外 2016 年,“金融科技”尤其是“FinTech”一词百度指数趋势呈现跃升(图 1-8) 。

  全体而言,现在我国对金融科技的范畴、特色的剖析较少,关于金融科技的底层技能、细分范畴的商业形式及其监管政 策、金融科技工业监管方针以及前沿法令问题相关的讨论较少,对金融科技自身的危险和与之带来的社会进步,现在 我国还未打开较多的研讨。为此,本陈述从金融科技的范畴、基本特征、打开进程、要害技能散布、商业形式、监管方针 以及前沿法令问题等视点,对金融科技进行更为全面、深化的研讨。

  从 FinTech 的打开进程来看,其初衷是经过技能立异下降获客本钱,供给营销获客、身份认证、危险定价及资金流通等 环节的技能支撑,快速介入金融商场。伴跟着网络的遍及、大数据和人工智能的运用,尤其是区块链的研制,信息技能 和金融的交融不断打破着现有金融的鸿沟,深化改动着金融服务的运作方法。

  咱们借用国际证监会安排 IOSCO 于 2017 年 2 月发布的《金融科技研讨陈述》中对金融科技的界说,金融科技是指 “有或许改动金融服务职业的新式科技和立异商业形式” 从新式科技和立异商业形式演进两个方面,将金融科技的发 展进程分为三个时期(图 1-9) 为读者描写金融科技打开的大致头绪。

  如第二节所述,全球金融科技的工业中心首要散布在英国、美国、新加坡、澳大利亚和我国等国家。咱们以地域分类,对 这些国家的金融科技打开状况进行扼要整理。

  自 2008 年以来,英国打开成为全球金融科技中心。近年来,英国 Fintech 工业快速打开。从金融科技浸透的职业来看, 依据安永金融科技数据库计算,对折以上的英国金融科技公司聚集于银行和付出,另有约 20 会集在信誉和借款行 业。其间,出资倾向于聚集后者,这也反映了 P2P 作为代替性金融 Alternative Finance 在英国借款中的位置。

  2015 年,伦敦是英国的金融科技中心,也是欧洲最成功的金融科技中心。伦敦活泼着前史悠久的大型银行的创投基 金、聚集金融科技的天使出资人、创出本钱家,以及新式金融融资东西如众筹集资和 P2P 假贷等,都是金融新创公司 前期阶段营运资金的重要来历。近年来,获益于国家方针,一些伦敦之外的城市凭借着逐步老练的商业环境以及较低 的运营和日子本钱招引了越来越多的金融科技公司和人才,尤以曼彻斯特为代表,其是英国巴克莱银行 Barclays Bank 和劳埃德银行 Lloyds Bank 的技能依据地,除了 AccessHay 和 DueCourse 等优异的金融科技公司,还具有 许多加速器项目 Innovate Finance 等)以及活泼的出资安排 Forth Oest Fund GMAF 和 MADAS 等)。

  Fintech 这个名词早在 1980 年头就现已在华尔街业界运用,而 Fintech 业界的呈现也是在美国特别的职业打开环境 下自发生长,政府并未介入。美国的金融科技商场十分老练。

  美国金融商场经过逾百年的打开,可以供给比较完善的、全方位的产品和服务。打开时代较早的银行金融安排实力雄 厚,极具竞赛力,竞赛也十分剧烈,传统的银行金融安排一向十分活泼地在运用互联网等科技进行金融服务的立异。美 国的金融科技职业,只能在传统大金融企业不触及的新范畴里打开,例如,信誉卡商场的打开现状按捺了网上付出的 打开。

  美国的金融科技打开地域散布比较会集,最有代表性的是硅谷和纽约。美国的金融科技从硅谷来源,硅谷具有相对成 熟的金融科技专才,金融科技生态系统内完善的互连结构,使得创业企业可以从具有金融科技出资经历的大型危险投 资基金中获益。依据德勤的一份查询陈述显现 2016 年全球金融科技中心排名中,分别是伦敦、新加坡、纽约和硅谷。 纽约 1 是全球金融中心,严密依托华尔街巨大的本钱根底和既有的金融商场专才,纽约涌现出一批金融科技安排。硅 谷的最大优势是科技立异,许多的金融科技独角兽企业在此孵化而生,而 GAFA 四大企业 Google、Apple、Facebook、 Amazon 也将继续在金融科技范畴扩展出资。

  美国尖端的金融科技公司有许多,比方总部设在芝加哥的 Avant 专心在线假贷范畴,为介于优极信誉和次级之间的人 供给服务。到 2016 年 8 月,已融资 6.59 亿美元。在毕马威 2016 年发布的 Fintech 全球企业 100 强中 Avant 位列 全球第八位。2 还有一些企业在金融细分范畴中较有影响力,比方专心于互联网稳妥的 Oscar Health, 以及专心于财 富办理的 Wealthfront。

  新加坡是国际抢先的金融中心和国际金融科技范畴抢先位置的有力竞赛者。新加坡在政府支撑、资金来历、立异中心建造和监管沙盒建立等方面都做得十分超卓。新加坡的经商便当程度较高、英语作为商务言语的优势使其成为全球金融本钱进入亚洲商场的首选门户。

  2016 年是金融科技 FinTech 在新加坡飞速打开的一年,与金融科技相关的宣告和活动层出不穷。现在已有逾越 300 家金融科技起步公司落户新加坡,逾越 20 家跨国金融安排和科技企业也在本地建立立异实验室和研讨中心,其间过 对折都是在 2016 年建立。1 全球最大的金融科技中心 LATTICE80 也于 2016 年在新加坡开幕。新加坡有许多尖端的 金 融 科 技 公 司,比 如 Bluzelle Dragon Wealth, Fastacash, MatchMove Pay, MoolahSense, Crowdonomic, Otonomos, Fitsense 等。以 Call Level 为例,推出了实时财政监控 App 针对想即时更新大宗产品和财物价格动摇的 用户,为其供给实时财政监控和云端告诉提示服务,现在覆盖了逾越 5000 种财物类型,包含股权、外汇、期货、比特币 等。未来 Call Levels 还将为金融安排 ( 比方银行 ) 推出一款个性化版别,协助它们为财富办理客户供给更好的服务。 又如 Bluzelle 其首要事务是为银行和稳妥公司供给供应链金融的支撑,其当选了毕马威 2016 年全球金融科技 100 强。

  澳大利亚的金融科技职业正在快速打开,是金融科技的“后起之秀”。毕马威一份陈述中称澳大利亚具有先进的互联网 银行和移动终端工业,是全球金融商场进入亚洲生态经济区的抱负进口。3 依据 ACB News 的数据显现 2016 年澳洲 的金融科技出资额大幅度上升 25 项买卖共发生 6.56 亿美元出资。毕马威国际金融科技事务全球负责人兼毕马威澳 洲银职事务主管伊恩波拉里 (Ian Pollari) 称 “短短五年里,从 2012 年金融科技仅融资 5100 万美元,到 2016 年融 资逾越 6 亿美元,澳洲现已创建了一个健康活泼的金融科技职业。”4

  澳大利亚有许多国际顶尖的金融科技公司,依据毕马威的一份陈述显现,全球前 100 的金融科技公司澳洲有 9 家。其 中 prospa,Tyro 和 SocietyOne 进入了前五十强。5 国际经济论坛发布的《2016 年的全球信息科技陈述》指出,因为澳 大利亚仍严峻依靠采矿业 2015 年 12 月开端的国家立异与科学打开规划,如可以全面实施,或许有助于澳大利亚经 济朝着更高的方向打开立异,弥合一些距离,特别是在危险本钱的可用性(全球第四十)和经过信息通讯技能发明新的 商业形式(全球第四十一)。近期,澳大利亚新式金融科技生态系统取得政府注重,联邦政府出资约 5 亿英镑致力于创 新相关工业。

  2016 年,我国带动亚洲代替北美成为全球金融科技出资榜首目的地,多个旧日独角兽已生长为巨龙。2016 年前 9 个 月,我国金融科技公司取得融资占全球金融科技公司融资总额的比例逾越 50% 2016 年,初次逾越美国位列全球第 一。6 我国具有 3 笔全球最大金额的出资,其间京东金融取得 10 亿美元的出资。并且,我国是 2016 年仅有金融科技融 资额有所增加的区域。

  北京是金融科技职业的监管部门所在地,具有在科技与信息工程范畴国际排名前茅的许多高校,一起,北京的金融科 技企业数量较多,在毕马威我国 2016 年发布的《我国抢先金融科技公司 50》中,北京有 21 家金融科技公司入围了五 十强。

  上海是国内的金融中心,也是互联网经济比较兴旺的范畴,金融科技打开具有良好根底。京沪之争是永久的论题,比较 于北京,上海的金融科技实力不行小觑。上海是金融科技企业竞赛的必争之地。毕马威发布的《我国抢先金融科技公司 50》中,上海有 15 家金融科技企业入围。

  深圳是金融安排聚集之地,互联网创业的气氛也十分稠密,为金融科技打开奠定了根底。毕马威发布的《我国抢先金融 科技公司 50》中,深圳有 7 家金融科技企业入围。

  杭州金融科技职业打开势头近年来比较迅猛。毕马威发布的《我国抢先金融科技公司 50》中,杭州有 5 家金融科技企 业入围。

  我国香港特别行政区具有打开金融科技的优质“土壤” 具有较为完善的法制、富余的专才、兴旺的信息资讯以及出资 草创企业的多方资金途径等优势。德勤的陈述中指出,我国香港特别行政区在 2016 年全球金融科技中心排名中位列 第 5 位,前 4 位分别为伦敦、新加坡、纽约和硅谷。*

  我国台湾区域正在活泼打开金融科技职业,其具有金融系统完善、征信系统健全、资讯根底雄厚、用户对新科技的测验 志愿较高级优势,近期我国台湾区域金融办理委员会经过大幅放宽金融业转出资金融科技相关工业约束,借此推进中 国台湾区域金融科技职业的打开。

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