金融商场是变化无常的，假如没有态度和自己的准则，那么你就会一向漫无意图的寻觅收支商场的机遇。
今日共享的这篇文章并不是让咱们对商场很达观，而是当一切人都吓尿了的时分，咱们可以有自己的态度，而由于有态度，就可以做对的决议，为自己和家庭做真实理性的决议。
我有一个客户，名叫保罗·图多尔·琼斯（Paul Tudor Jones），国际10大买卖员，他现已接连连任24年，他这24年没有亏过钱。他十分优异，我从他那学到了许多东西。
然后我就想：我有机遇触摸这么多全国际最优异的金融大亨，假如我采访其间的50个，能不能从中找到“一般的出资者是否能挣钱？”的答案。由于现在70%的日内买卖是高频买卖，商场现已和早年大不一样，一些国家乃至还实施负利率，国际现已和早年大不一样。所以我写了《把握金钱游戏》这本书，成了“纽约时报最佳畅销书”，获奖不是由于是我写的，而是由于我的采访对象是国际金融精英人士中的精英。
曩昔2年中，咱们看到了许多惊骇在延伸。在政治体系上，左翼和右翼的争辩、特朗普中选总统；经济上的惊骇也毋庸置疑。
但终究让我着笔写书的动机，是由于我采访上一任美联储主席艾伦·格林斯潘（Alan Greenspan），他担任美联储主席长达19年，与4位总统同事过。我和他独处了3个小时，剖析他的大脑、发掘他的大脑；我和我的团队还与他一同作了2个小时揭露采访。
其时，咱们正在议论：咱们现在身处在一个史无前例的年代，在5000年的银行前史中从未呈现过，你把钱交给银行，银行还赏罚你，他们曾经会给你钱。
接着，我采访了橡树本钱的霍华德·马克思（Howard Marks），他办理着1000亿美元的本钱，这个财物规划的数字让人不可思议。2008年的时分，每周商场都在跌落，这个家伙每个星期花10亿美元买入股票，由于这些股票太廉价了。所以说，这家伙真的很聪明。他对我说：“Tony，假如你以为你搞清楚情况了，阐明你其实并不了解实践情况。”
所以，这两次采访对我产生了启示。我想写一本很精悍的书，人们只花周末的3、4、5个小时就能读完，但也是一个剧本，你依据这个剧本，从现在的经济情况演到未来你想要的剧情，它给你最好的信息，但一起也很有条理，可以维护你的财物，但更重要的是，让读者可以知道怎么从熊市中占到廉价。由于这一轮牛市现已继续了8年了，通常情况下，5年就会有一个牛熊轮回，所以熊市就要来了，或许就在将来的12个月、24个月、36个月。
大多数人不能了解，20世纪出世的你们现已身负助学借款，你们自以为“将无法脱节这些借款”。是的，靠薪酬你永久无法脱节这些借款，但靠复利是可以的。
假如你是一个股东而不只仅是顾客，可以脱节这一切。可是人们不去买股票、S&P500或许任何东西，由于他们惧怕丢失，可是，商场自2009年以来现已上涨了250%，从特朗普中选总统以来，商场现已涨了14%。我期望人们知道，下一次商场大跌的时分，会是你有生之年最好的出资机遇，不只要在商场大跌的时分维护自己，还要完结从实际向抱负的跨过。
股市是仅有一个商场打折、却让人们感到懊丧的当地，没有任何其他当地是这样的。假如你想去买法拉利，法拉利打折50%，你会欣喜若狂。但假如我告知你股票商场跌了50%，人们就都吓尿了。但这是你改动个人经济情况的机遇。
假如你可以用5折、6折、7折的价格卖国际上最好的公司像苹果、微软、Alphabet（谷歌重组后的公司），它将改动你的个人经济。但多数人不这么做，多数人只是在路旁边等候。趁便说一句，假如你现在不参加出资，当商场真的大跌的时分，你也不会有勇气去参加。
《极其坚定》这本书的意图并不是让你对商场很达观，而是当一切人都吓尿了的时分，你可以有你的态度，而由于你有态度，你就可以做对的决议，为你和你的家庭做真实理性的决议。可是假如你没有态度，那么你就会一向漫无意图的寻觅收支商场的机遇。
咱们都知道复利的常识，这是让你赋有的力气，可是咱们却几乎没有利用它。咱们知道许多演员。比方50 Cent（注：一个黑人说唱的明星），50 Cent赚得比天主还多，但他最终破产了。还有风闻说，约翰尼德普（Johnny Depp）或许会破产。所以，你应该做的是让钱变成你的奴隶而不是你变成钱的奴隶。
所以，我对刚作业的年轻人的最大的主张便是成为美国公司的股东，而不只仅是顾客，这我方才说过。可是要成为股东的办法是：你有必要“自动化”。你有必要把你现在作业收入的固定一部分自动划出，这部分钱将会永久是你和你家庭的一部分。
这是一个苦楚的决议，由于你绝不能用这一部分钱去买kate spade、苹果、特斯拉或许任何物质东西。而且你需求将这个进程自动化，由于只要这样你才干习惯。开一个账户，定时划入这笔钱。假如你将这笔钱投入股市，曩昔30年，商场的年化收益为10%，这样每7年你的钱就会翻一番。曩昔20年，年收益为8%，每9年你的钱就会翻一番。
我采访了耶鲁大学的教授Robert J. Shiller，他获得了诺贝尔经济学奖。他做了一件十分美好的事。他审视了各类财物的前史体现，包含房地产、股票、债券等等。那么，哪一类财物的体现最好呢？
他发现，曩昔两个世纪，股票毫无疑问体现得最好，但也是动摇最大的。所以你不能把你一切的钱出资于任何一类财物，你有必要涣散出资。
考虑到出资的广度，许多人就会挑选出资自动办理的一起基金，实践上95%的人会挑选出资于一起基金。他们寻求5星一起基金，但没有5星一起基金会一向坚持5星评级。248个5星一起基金，10年后，只要4个仍是5星评级。
而且，一起基金收取很高的费用，由于他们需求研讨出资于哪一类财物更适宜，但据统计，商场上只要4%的一起基金体现等于或好于商场全体。这比你去赌场玩21点、第2张牌就拿到21点的概率还低。
而指数基金包括的商场广度也很大，所以，指数基金一定是你出资的一个标的，但也仅仅是一个，不要把一切的钱出资于任何一类财物。
雷·达里奥是国际最成功的对冲基金办理人之一，他给出资者带来的报答是最多的。当我采访他时，他说：“人们出资的标的往往是他们听过、读过、或是他们家里有过的某样东西”。假如你10岁就传闻股票，那么你就会出资股票；假如你家的房子坏了，你买新房子，补葺之后卖掉，循环往复，你就进入了房地产职业。
可是问题在于，你喜爱的任何一类财物都会呈现短期内暴降50%-70%的那天，达里奥向我展现了每一类财物的数据。而假如当那天真的到了，而你现已在你生命旅程的后半程时，你将没有时刻去补偿这样的丢失。所以，你一定要涣散出资。涣散出资是仅有可以躲避这样危险的办法。
人们接受危险的才能是不同的。所谓极其坚定（Unshakeable），并不是让你心无害怕，而是让你面临惊骇、坚持态度、英勇面临。