在国民经济转型晋级、实体经济融资需求多元化、公民群众财富保值增值需求旺盛的布景下，银行理财业面临着新的应战与展开机会。
历经近20年的展开，银行理财业已成为我国资管职业甚至整个金融职业的重要有机组成部分。与公募基金、信任、保险资管产品等其他类型资管产品比较，银行理工业品（以下简称“理工业品”）的出资者掩盖面广，且存续规划居各类资管产品首位。我国经济社会已转向高质量展开阶段，银行理财业承载着资管职业服务实体经济、助力经济转型与绿色可继续展开、承当公民工业托付的荣耀任务。在国民经济转型晋级、实体经济融资需求多元化、公民群众财富保值增值需求旺盛的布景下，银行理财业面临着新的应战与展开机会。
我国银行理财业坚持“受人之托，代客理财”的责任，坚持以公民为中心的理念，严厉执行监管要求，保险推进事务规范转型，活跃饯别社会责任，参加刻画和完善环境、社会和公司办理（ESG）出资体系，继续培育长时间理性和价值出资理念，高质量展开进程不断推进，出现稳中向好态势。
到2021年6月底，我国325家银行和20家理财公司发行的理工业品存量为3.97万只，存续规划为25.80万亿元，同比添加5.37%，理财商场总规划趋于稳定（见图1）。自2019年5月榜首批理财公司正式获批开业后，历经两年的展开，我国理财商场已有28家理财公司获批筹建（含4家外资控股理财公司，见表1），较2020年同期添加8家；理财公司产品存续规划为10.01万亿元，占理财商场总规划的38.80%。理财事务公司制变革是执行党中心决议计划布置、深化供应侧结构性变革的重要办法，也是执行资管新规2、推进理财事务回归根源的重要抓手。理财公司的异军突起有利于完善我国金融体系，扩展金融业对外敞开，为资管商场的展开注入了重生力气。一起，跟着银行保险业敞开办法的连续落地，一批有特征、有特长的外资财富办理安排将进入我国商场，理财公司将进一步进步产品研制、危险办理等方面的才能。
2021年是资管新规过渡期的最终一年。依据资管新规，银行在大力发行净值型产品推进转型的一起，加速保本理工业品、同业理工业品的处置。到2021年6月底，保本理工业品仅存0.15万亿元，同比下降90.68%；同业理工业品仅存2718.80亿元，较2021年头下降30.45%，同比下降62.78%。符合资管新规导向的净值型理工业品发行力度不断加大，到2021年6月底，此类产品存续规划为20.39万亿元，占比为79.03%，较2021年头和2020年同期别离进步11.75和23.90个百分点（见图2）。
理工业品在产品期限、运作形式等方面不断优化，产品结构显着改进，产品体系进一步丰厚。一是长时间限产品发行力度稳步进步。2021年6月，全商场新发封闭式产品加权均匀期限为281天，同比添加39.99%。二是敞开式产品规划及占比不断上升。2021年上半年，敞开式理工业品征集资金占比达93.90%，同比添加10.09%。三是固定收益类产品存续规划及占比继续添加。到2021年6月底，固定收益类理工业品存续规划为22.75万亿元，同比添加15.04%，占悉数理工业品存续规划的88.18%。
银行理财业在稳健转型展开的一起，也经过多种途径支撑我国实体经济展开。从财物装备状况看，到2021年6月底，理工业品出资债券类财物（包含债券和同业存单）19.29万亿元，出资非规范化债务类财物3.75万亿元，出资未上市企业股权等权益类财物1.17万亿元，别离占总出资财物的67.31%、13.08%、4.08%，完成理财资金与实体经济融资需求有用对接，继续支撑实体经济展开（见图3）。
近年来，银行理财业大力呼应国家方针召唤，经过认购绿色债券、出资ESG股票、立异非标出资形式等多种财物装备办法，活跃饯别社会责任出资，参加刻画和完善ESG出资体系，助力我国碳达峰、碳中和方针完成。2021年上半年，理财商场新发行ESG主题理工业品18只，累计征集资金超越100亿元。到2021年6月底，全商场ESG主题理工业品存续规划超越400亿元，较2021年头添加约50%，同比添加214%；理工业品出资绿色债券800余只，规划超越2000亿元，较2021年头添加16.79%，同比添加26.46%，为我国绿色工业供应了有力的资金支撑，除了完成财政出资方针，还统筹了社会责任和可继续展开等多重方针。
到2021年6月底，我国持有理工业品的出资者数量到达6137.73万个（见图4），较2021年头添加47.45%，同比添加137.71%。其间个人出资者为6114.09万人，较2021年头添加1965.99万人；安排出资者为23.64万个，较2021年头添加9.26万个。
2021年上半年，理工业品收益率坚持稳健，其间6月理工业品加权均匀收益率为3.52%。2021年上半年，理工业品累计兑付客户收益4137.51亿元，其间理财公司产品累计兑付收益779.33亿元，同比添加874%。跟着产品结构的改进和安排办理才能的逐渐进步，理工业品将进一步发挥其本身特征，在为出资者供应愈加专业化服务的一起，拓宽金融出资深度，对出资者财富施行跨时期、跨商场的优化装备，不断引导出资者树立长时间稳健的出资理念。
近年来，监管部门高度重视银行理财事务展开，在依据资管新规树立的职业办理框架下，拟定了一系列补偿与细化的职业监管准则，监管环境继续优化。自2021年以来，一是先后出台《理财公司理工业品出售办理暂行办法》《关于规范现金办理类理工业品办理有关事项的告诉》等理财事务监管准则，进一步规范理工业品出售行为，清晰现金办理类产品监管规范。二是加强内控合规办理和银行保险安排公司办理，安排展开银职业保险业“内控合规办理建造年”活动，夯实银行保险安排稳健合规运营根基。三是继续经过发挥监管方针引导效果，推进银行保险安排展开绿色金融，在促进生态文明建造和经济社会展开全面绿色转型方面获得活跃成效。四是强化顾客保护，加大对违规展业安排的通报与处分力度，针对安排违法违规行为查办状况进行通报。在银行理财监管方针展开头绪中，统筹资管事务规则与理财特征的监管准则体系得以逐渐完善，严监管、强监管成为常态。
完善公司办理体系建造关于理财从业安排树立科学稳健出资理念、进步合规风控水平、强化出资者权益保护具有重要意义。银行和理财公司要在资管新规的导向下不断健全办理体系机制，实在规范办理行为，推进事务规范转型和高质量展开。一是严厉依照银保监会关于强化公司办理体系机制建造的布置和要求，参加主体特别是重生的理财公司要做好“三会一层”建造，做到科学决议计划、权利制衡、内控有力，加强内控机制建造。二是有用执行全面危险办理战略，科学拟定危险偏好方针及量化目标，构建起全掩盖、全流程、相对独立的危险办理体系，坚决根绝各类违规展业危险。三是加强企业文明建造，充沛认识和掌握资管职业与传统银职业审慎办理的不同特征，刻画稳健、可继续的资管出资文明；继续推进高素质人才队伍建造，赶快补偿人才短板，树立健全与公司展开相匹配、可继续的商场化鼓励束缚机制。
当时，我国资管职业主体日益多元化，客观上存在着竞赛与协作的联系。对银行理财业来说，能否研制出真实满意客户需求、增强客户黏性的理工业品，关于打造中心竞赛力、捉住资管职业展开的新机会至关重要。
一是坚持产品立异三准则，以是否有利于服务实体经济、是否有利于出资者权益保护、是否有利于防控金融危险作为理工业品立异的规范。大力进步投研才能，推进树立掩盖宏观经济、职业研讨、标的财物的投研一体化体系，培育掩盖固定收益、权益、衍生品等大类财物装备范畴的投研团队。应以净值化转型为重要突破口，探究进一步丰厚理工业品线，除装备固定收益类财物外，渐进式展开权益等财物装备，满意出资者个性化和多元化装备需求。二是为经济社会绿色转型与展开供应新动能。在构建新展开格式的布景下，未来经济动能将由传统职业转向科技立异、绿色环保、先进制作、根底设施等需求长时间资金支撑的范畴。作为我国金融商场上重要的资金来源，银行理财业在助力国民经济转型晋级、ESG绿色金融出资、村庄复兴等范畴将有新作为。应继续加大产品立异力度，布局养老金融工业，展开事务立异试点，展开真实具有养老特点和特征的养老产品。三是树立产品成绩点评体系。跟着资管新规的逐渐施行和理工业品的不断丰厚，展开理工业品成绩点评具有现实意义。理工业品发行安排要运用多战略及量化东西，做好净值回撤办理，进步产品成绩表现，为广阔个人出资者供应可继续的理工业品。树立理工业品成绩点评体系有利于促进理性出资，引导理财商场规范转型。可考虑经过产品分类，依据产品收益才能、出资办理才能、商场危险操控、流动性危险操控、合规才能等维度，归纳设定点评目标，科学合理设定权重，精确表现理工业品的归纳实力。
客户是银行理财业展开的根底，做好出资者恰当性办理关于职业的久远展开具有重要意义。一是要以出资者恰当性办理为关键，依照出资人利益优先准则，实行诚信、尽责的受托责任，细化完善出资者恰当性办理相关准则，坚决执行“将适宜的产品卖给适宜的出资者”相关要求。二是要大力展开出资者教育作业，拓宽金融出资深度，遍及长时间理念和价值出资理念，强化出资危险预期办理，引导出资者全面构成“理财非存款，产品有危险，出资需谨慎”的一致，坚决打破“隐性刚兑”预期。三是规范成绩比较基准的承认和运用，强化净值办理。严厉规范以肯定数值、区间数值展现成绩比较基准的行为，将出资者教育和保护作业落到实处。
金融与科技一直相互促进、共同展开。从业安排要捉住科技立异带来的数字化机会，加大科技资源投入，在理财资金端、财物端和运营端共同发力。要习惯事务转型，稳步推进科技规划，科技体系建造要为事务转型展开赋能和服务。为合作执行关于理工业品出售办理的监管要求，厘清各方责任，强化出售办理，理财挂号中心着手建造理财数据中心沟通途径，以“一致联网形式、一致数据规范、一致存储备份”为中心，处理职业数据沟通规范不一致、接口不规范等痛点，满意对理财出售行为全面挂号的监管要求，进步商场运转功率。未来，依托银行体系强壮的客户根底，理财公司将凭借科技立异力气，强化出售途径建造，创始产品优势与途径优势的商场新局面。
理财挂号中心作为我国银行理财商场的根底设施，在帮忙加强理财事务监管、促进理财事务规范展开、加强出资者权益保护等方面发挥了重要效果。理财挂号中心将继续在监管部门的指导下，坚持服务监管、服务商场、服务出资者的功用定位，统筹和谐推进各项作业，在保护银行理财商场健康展开中发挥活跃效果。
榜首，加强数据办理，进步理财信息挂号质量。继续加强数据规范规范建造，深化推进体系直联，严厉展开挂号质量核对。当时，全国银职业理财信息挂号体系已与800余家银职业金融安排完成专线联网，正在与多家银行的事务体系完成体系直联，进一步增强理财信息挂号作业的及时性、精确性和全面性。定时向存在挂号质量问题的商场安排发送提示函，定时向监管部门陈述全商场的挂号质量状况，定时举行挂号质量通报会，对各商场安排挂号质量归纳得分状况进行公示。经过树立理财挂号客服专线、安排挂号事务培训，及时回答问题并督导问题整改，进一步进步理财信息挂号质量，为监管部门充沛、全面了解银行理财商场打下坚实根底。
第二，加强核算监测剖析，发挥数据资源价值。针对监管要点、职业热点问题，自动研讨剖析、反映商场关心，构成一系列服务监管的陈述、报表，坚持核算监测作业的杰出质效。及时向商场发布威望信息，经过我国理财网·理财20+论坛（以下简称“理财20+论坛”），树立理财商场月报、季报、半年报、年报发布体系和机制，发挥威望数据在加强商场预期办理中的活跃效果。
第三，加强体系建造，进步根底设施建造水平。坚持以建造一流的银行理财商场根底设施为任务，不断加强体系建造，健全事务准则，强化流程办理，为监管准则落地施行供应支撑。现在，已开始建成理财信息挂号、商场核算监测等体系，完成了对理工业品的无纸化、全流程、穿透式挂号和全商场的动态危险监测。到2021年6月末，理财挂号体系已累计挂号理工业品196万只，理工业品出资买卖、底层持仓和出资者身份信息3.27亿条。
榜首，办妥理财20+论坛，树立专业研讨途径。在监管部门的指导下，理财挂号中心会同理财公司主张树立理财20+论坛，旨在传导监管方针，凝集职业才智，强化职业自律，推进职业沟通。现在论坛各项作业展开顺畅，主张安排定时举行研讨会，已别离就出资者教育保护、金融供应侧结构性变革、出资者恰当性办理、理工业品成绩比较基准及成绩点评办法、加强ESG建造等职业转型热点问题进行深化研讨，一起依托职业资源和专家智库，展开了一系列前瞻性、针对性和体系性的专业课题研讨，实在发挥研讨途径和专家智库效果，尽力成为促进商场健康展开的重要力气。
第二，推进理财信息发表职业途径建造。信息发表是完成“卖者尽责，买者自傲”的重要根底，是理工业品打破刚性兑付、完成净值化转型的重要环节，更是防备危险、促进银行理财商场健康展开的重要保障。为执行监管方针要求，规范商场行为，处理理财商场转型展开中的痛点和难点，理财挂号中心牵头拟定银行理财信息发表一致规范，在资管新规、理财新规的根底上对信息发表作业内容进行细化清晰，不断进步银行理财信息发表规范化程度。一起，依托我国理财网树立职业一致的第三方信息发表途径，支撑和引导理工业品发行安排特别是各理财公司经过一致的途径展开信息发表，推进职业透明度进步，为广阔出资者供应威望、牢靠的信息发表途径。
加强出资者教育、保护出资者合法权益是服务好公民群众财富办理需求的重要保障。
一是优化我国理财网查询服务，有用防备理财事务“飞单”。出资者经过我国理财网查询一切理工业品的挂号信息，核实所购买理工业品是否为银职业金融安排发行的正规理工业品，有用防备虚伪理工业品和“飞单”，这是实在保护理财出资者的合法权益和利益的重要环节。理财挂号中心力求经过我国理财网这一首要阵地，继续优化、完善功用，做到查询界面更友爱、查询办法更快捷、查询内容更威望。活跃做好出资者教育作业，引导出资者正承认识金融产品，进步金融常识水平，进步危险意识与防备才能。
二是推进出资者画像和出资者危险评级研讨作业。依据监管要求，理工业品出售安排应当对非安排出资者的危险承受才能进行评价，确认出资者的危险承受才能等级，实行“出资者恰当性办理要求”的责任。理工业品出售安排应依据出资者的问卷信息核算得出出资者的危险评级成果，向出资者引荐能够购买的产品类型。鉴于商场上短少一致的出资者危险评级规范的现状，理财挂号中心将深化展开出资者画像和出资者危险评级研讨作业，推进树立理工业品危险评级的商场化规范，助力出资者恰当性办理要求落到实处。
百舸争流千帆竞，借海扬帆奋者先。理财挂号中心将与理财商场主体携手并肩，紧抓机会，砥砺猛进，稳步推进变革立异，共创银行理财业新未来！（本文作者：成家军 银职业理财挂号保管中心党委副书记、总裁 ）
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